Při správě klientských portfolií se hodně inspiruji ve světových výzkumech. Jeden z nich je o tom do čeho investují dolaroví milionáři. Inflace, vysoké úrokové sazby, geopolitické konflikty a volatilní trhy nutí milionáře přehodnotit své investiční strategie. Zatímco v předchozích letech převládaly investice do růstových akcií, současná situace je vede k větší opatrnosti a ochraně majetku. Podívejme se blíže na trendy v jejich investicích.
Priorita: Ochrana bohatství
V současnosti je hlavní prioritou dolarových milionářů zachovat hodnotu jejich majetku. Podle výzkumu společnosti Capgemini uvádí 67 % z nich ochranu bohatství jako klíčový cíl. Z tohoto důvodu milionáři přesouvají část svých aktiv z akcií do méně volatilních nástrojů, zejména do hotovosti a obdobných likvidních prostředků, které nyní tvoří přibližně 34 % jejich portfolií, což je nárůst o deset procentních bodů oproti předchozím letům. Akcie naopak klesly na 23 % portfolia, což signalizuje odklon od rizikovějších investic.
Přesun k alternativním investicím
Kromě hotovosti milionáři hledají alternativní investice, které jim mohou nabídnout stabilitu a potenciální růst v nejistých časech. Alternativní investice zahrnují komodity, private equity (soukromý kapitál), nemovitosti a strukturované produkty. Zajímavostí je, že ačkoliv digitální aktiva, jako jsou kryptoměny, mají mezi investory stále rostoucí zájem, jsou většinou považována za riziková a mnoho dolarových milionářů přistupuje k těmto investicím velmi opatrně.
Hodnota nad růstem: Přesun k hodnotovým akciím
Zatímco růstové akcie (growth stocks) byly dříve oblíbenou volbou, zejména v technologickém sektoru, dnes se milionáři více zaměřují na hodnotové akcie (value stocks). Tyto akcie jsou typicky podhodnocené a jejich hodnota vychází z reálné hodnoty společností. Například S&P 500 Growth index, měřítko růstových akcií, v roce 2022 zaznamenal pokles o 30 %, zatímco hodnotový index S&P 500 Value klesl jen o 7,4 %. Tento posun k hodnotovým akciím odráží opatrnější přístup milionářů, kteří chtějí minimalizovat riziko a vyhnout se ztrátám spojeným s nadměrně oceněnými technologickými společnostmi.
Zájem o investice do nemovitostí
Nemovitosti zůstávají stabilní součástí portfolií milionářů. Investice do nemovitostí nabízí dlouhodobou ochranu proti inflaci a stabilní příjem. Navíc nemovitosti obvykle vykazují nižší volatilitu než akcie nebo jiné typy finančních aktiv. I když nemovitostní trhy mohou být ovlivněny místními ekonomickými podmínkami a úrokovými sazbami, dolaroví milionáři oceňují hmatatelnou hodnotu nemovitostí a dlouhodobý potenciál růstu.
Investice do private equity a hedge fondů
Private equity je jedním z dalších oblíbených cílů investic. Přibližně 46 % milionářů projevuje zvýšený zájem o private equity, především v době, kdy na trzích panuje nejistota. Private equity fondy poskytují přístup k investicím do soukromých společností s vysokým potenciálem růstu. Hedge fondy, ačkoli v roce 2022 vykázaly slabší výkon, zůstávají atraktivní pro své možnosti diverzifikace a ochrany proti poklesu trhů.
Závěr: Opatrná strategie pro turbulentní časy
V roce 2023 dolaroví milionáři investují s důrazem na bezpečnost a stabilitu. Zatímco růstové příležitosti je nadále lákají, mnozí se rozhodují pro investice, které jim zajistí dlouhodobou ochranu majetku. Hotovost, akcie, likvidní aktiva, nemovitosti a private equity patří mezi hlavní složky jejich portfolií. Tento posun od růstu k hodnotě ukazuje na trend opatrnějších a strategických investičních rozhodnutí v reakci na proměnlivé globální ekonomické podmínky.
Dolaroví milionáři dnes pečlivě zvažují rizika a diverzifikují své investice tak, aby byli připraveni na jakékoliv ekonomické výkyvy. Očekává se, že tento opatrnější přístup bude pokračovat i v příštích letech, kdy budou milionáři čelit dalším ekonomickým a politickým výzvám.